Diverse brokers stelden de afgelopen dagen hun verwachtingen voor de groei in het vierde kwartaal 2009 in de VS bij: Goldman Sachs van 3 naar 4%; RBS zelfs naar 5%. Goldman Sachs is zeer invloedrijk: velen stellen hun mening direct bij op grond van wat Goldman Sachs schrijft. De afgelopen week waren er meevallers voor de netto export van Amerika, de kleinere voorraadafbouw en vooral de meevallende detailhandelverkopen.
De beren begint het angstzeet uit te slaan: zou er dan toch een krachtig economisch herstel (een V-herstel) komen? Dat geven de leading indicators immers steeds duidelijker aan en wordt nu eindelijk ook bevestigd door de hiervoor genoemde indicators die tegelijk met de economie meebewegen (coincident indicators). Het consumentenvertrouwen is flink aan het klimmen nu de cijfers over de werkgelegenheidsgroei snel minder slecht aan het worden zijn.
Opgaande golven zijn net zo moeilijk tegen te houden als neergaande golven en gelukkig hebben we nu te maken met veel opgaande golven!
Michael Santoli, een van de meest gezaghebbende commentatoren van het bekendste beleggingsblad in de VS, de Barron's, haalt deze week een anonieme guru aan die de Kredietcrisis en het herstel goed zag aan:
"Our guy writes that he's "dumbfounded by the refusal of the media, investors and economists" to acknowledge the prospect of a V-shaped economic recovery given the pace of improvement in employment, industrial production and leading indicators.
He's calling for the S&P to run to 1200 or to 1250 by mid-January, hitting a high some time in the first quarter, followed by a 10% correction into late summer or fall, but not one leading to a resumption of the post-2007 downtrend. This would echo, roughly, the 2004 market, in which the economy improved as the market had anticipated but most of the equity upside was inked in the prior year". Dat is in grote lijnen ook onze visie.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten