Infantino: de corruptie van de fifa moet worden gerespecteerd. Hubert Smeets geeft in de NRC aan dat Infantino de tijdgeest perfect aanvoelt. Europa is dominant qua voetbal, maar heeft niets meer te zeggen bij FIFA. X staat vol met suggestieve filmpjes waarbij Argentinië schaamteloos bevoordeeld wordt door de arbitrage. Er zit niets anders op voor Infantino om Rusland weer mee te laten doen.
Europa is geen Amerika. In Europa respecteren we de beslissing van de scheidsrechter, ook al klagen we erover. In Amerika doet men dat niet, men gaat de beslissing aanvechten tot in het oneindige en vaak met succes, zoals Trump aantoonde. Niet veel aan de hand dus volgens de nodige Amerikanen, je moet die beslissing aan kunnen vechten. Het is een teken van zwakte dat je een misschien wel foute beslissing niet aanvecht. Misschien was die rode kaart niet terecht zo zegt zelfs de KNVB, al laten de beelden nog zo duidelijk zien dat het wel terecht was. Maar de KNVB wast handen in onschuld, weet niet goed genoeg wat er speelde en gaat dus perfect mee met tijdgeest.
Moet je Poetin maar eens zien bij ijshockey of judo, die mag toch echt steeds een doelpunt maken, waarom Trump niet.
De heren dictators zijn het met elkaar eens. Een dag niet gebombardeerd is een dag niet geleefd.
Trump: mijn kinderen handelen per definitie met voorkennis (je bent nogal een sukkel als je als kind van Trump zonder voorkennis handelt). Vroeger betekende dit dat de hele familie niet meer op de beurs zou mogen handelen (de wetgeving en arresten zijn hierin volstrekt duidelijk geweest, maar Trump is een hogere macht dan de juridische, want het recht van de sterkste). Nu mag het omdat het openlijk gebeurt. Nee, er wordt niet stiekem gevraagd om schorsing rode kaart, maar in volle openbaarheid. Trump roept toch bij elke belangrijke beurs beïnvloedende beslissing toch eerst dat je moet kopen en pas even later waarom. Always buy never sell vindt Trump, net als de Japanners in de jaren negentig.
Cabo Verde speelde met 11 man en Argentinië met maar 1, dus zo goed was het niet dat Cabo Verde overeind bleef. Egypte was wat meer van slag na de arbitrale beslissingen die het lot van Egypte bezegelden
Koeman stapte op omdat hij geen 12 verdedigers mocht opstellen tegen Marokko. Dat was nodig, omdat het Nederlandse team veel minder loopt dan andere landen (Nederland 48ste in afgelegde loopafstand per wedstrijd gemiddeld bij dit WK). Tegen Frankijk zou Nederland al helemaal kansloos zijn geweest.
Belgische beurs daalde veel op maandag relatief op koersval Imbev en Lotus zonder duidelijke reden
Samsung winst maal heel veel, maar toch bijna 10 procent eraf. Zoals Ter Veer al zei± zelfs het mooiste meisje kan niet meer geven dan ze heeft. Op een gegeven moment stelt het toch teleur.
Kennelijk toch weer een gevalletje buy the dip want fomo daarna.
De tijdgeest is dat we geloven in sprookjes, narratieven. Die worden wel onderbouwd met waarderingsmodellen en die schieten alle kanten op. Maar het gaat dus om de narratieven en niet de kwantitatieve modellen en iets van vroeger zoals beleggen in waarde. Eigenlijk wat de mensen in Londen zo verbaasde over hoe men in Nederland belegde in de jaren negentig, want veel minder met narratieven en aaan de hand van onderzoeken waarin je in waarde moest beleggen en via behavior finance via modellen en factoren. Dus opnieuw niets nieuws onder de zon, alleen de narratieven zijn veel mooier terwijl de waarderingsmodellen inclusief scenarioanalyse nu zelfs voor een pensionado gemakkelijk te maken zijn via AI. Waarde heeft het onderspit gedolven nadat het te populair werd na tal van onderzoeken dat het altijd winnend was op lange termijn. Dus niet of men moet vasthouden aan de echt lange termijn. Dat geloven in sprookjes raakt op een gegeven moment wel weer uit de mode en kiest men weer emotieloos voor de aandelen die volgens de verwachtingen gewaardeerd worden tegen de laagste verdisconteerde rente.
Men waarschuwt weer voor Enron-praktijken bij de winstgroei van AI-investeerders. Winst wordt geboekt via interne leveringen aan elkaar en dat was iets waar Enron ook heel goed in was. Maar voorlopig mogen we ons weer gaan verbazen over 30% winstgroei in de VS over het tweede kwartaal, zo denkt men zeker te weten.
Goud zit nog steeds in de zone 3900 4300 waardoor niet duidelijk is of het weer opkrabbelt of verder naar beneden lijkt te gaan. Bij vorige post was ik vergeten een grafiek te geven van de relatieve prijsontwikkeling van gdx, goudmijnen, versus goud , gemaakt met de hulp van Grok
De rente wil maar niet dalen en dat zou kunnen komen omdat men meer gelooft in economische groei met meer vraag naar krediet en met meer inflatie vanwege AI chips en energie voor data centers en toch weer angst voor hogere huren. Maar de cijfers geven aan dat hogere prijzen voor consumentenelektronica en elektriciteit de inflatie maar heel weinig opjagen, Goldman Sachs houdt het op 0,1 tot 0,2%. En de fundamentals voor die hogere huurstijging zijn er nog niet. De leegstand is te hoog, er zijn te veel appartementen gebouwd en met de gezinsvorming gaat het niet goed.
Het inflatieverhaal is goed, maar de kredietvraag is te groot voor een echte daling van de rente. Vervelend voor obligaties is ook dat men niet meer erg gelooft in de spreidende werking van obligaties. Je kunt beter in goud, crypto of de dollar beleggen als je wilt spreiden. Overigens is de carry trade weer helemaal terug voor zo lang het duurt, die angstdromen van wat er gebeurt bij een dalende yen zijn nog niet uitgekomen.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten