Na een
hevige schok denk ik na een grondige hersenspoeling ineens heel anders over
Trump. Nu Cruijff ons is ontvallen als grote salvator, is er een nieuwe
opgestaan: The Donald.
Hij
gedraagt zich al twee dagen presidentieel. De markt kijkt ineens niet naar de
clown Trump, maar naar zijn beleid. Reflatie, lagere belastingen, grote
investeringen in infrastructuur: dat klinkt als muziek in de oren van de
markten. Nog even de scherpe kantjes van zijn protectionisme eraf schaven, dan
is het geweldig. Voor markten althans, voor de onderklasse is het moeilijk voor
te stellen dat ze beter af zijn met hogere prijzen bij Walmart bij lagere
uitkeringen zonder Obamacare, met blijvende hindernissen om goed opgeleid te
worden.
Trump wilde
een hogere rente en hij wordt op zijn wenken bediend via een enorme
rentestijging. Hij dacht dat de beurzen met meer dan 10% zouden dalen als hij
gekozen zou worden en adviseerde daarom vooraf om je aandelen te verkopen. Buy
the dip daarna. Dat was iedereen van plan, maar je kreeg hiervoor slechts
enkele minuten de tijd. Iedereen had cash gemaakt voor het geval dat en had de
nodige hedges ingebouwd in de portefeuille voor het geval dat. Trump werd
gekozen en men zette toch de overtollige cash in. Men moet de waanzinnige hoeveelheid puts
afbouwen.
Misschien
moeten we meer van de tactiek van Trump gebruiken: lock her up! Niet Hillary
natuurlijk, maar Janet. We moeten zo snel mogelijk van die financiële terrorist
af, tenzij ze zich bekeert tot het pad van renteverhoging minstens volgens de
eigen ‘dots’.
Ineens moet
ik het opgebouwde pensioengeld dat omgezet moet worden in een lijfrente
proberen later tot uitkering te brengen om zo flink te gaan profiteren van de
hogere rente. Trump is het Nederlandse pensioenstelsel aan het redden.
Hij zet een
streep door het scenario van secular stagnation. Dat is helemaal niet nodig, met
meer investeringen in infrastructuur, lagere belastingen en meer animal spirits
in het bedrijfsleven kan de groei herstellen tot 3%+ in de VS. Weg met al die
sombere verhalen dat de cyclus zo oud is dat een recessie voor de deur staat.
Trump is
geweldig, zo denk ik na mijn hersenspoeling.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten