https://seekingalpha.com/article/4382875-clean-energy-vs-oil-gas-biggest-lie-of-2020
Het artikel is een waarschuwing dat we voorlopig nog niet af
zijn van olie en gas. Alternatieve energie zwemt nog in de problemen. Die
problemen gaan opgelost worden, maar dat vergt veel tijd. De infrastructuur
rond alternatieve energie is nog erg vervuilend (uiteraard zijn er veel acties
om dit te verbeteren, maar voorlopig heeft de schrijver van het artikel gelijk
dat alternatieve energie een enorm probleem heeft met vervuiling door de
infrastructuur die ervoor nodig is).
De auteur gelooft overigens wel degelijk dat de opmars van
alternatieve energie structureel is, maar de huidige problemen van de
oliesector zijn vooral cyclisch. Bij de huidige economische groei van India en
China en nog wat landen gaat het energiegebruik nog zo veel stijgen dat er nog
een onduidelijke periode van 10-20 jaar meer olie nodig is. Door de val van de
olieprijzen door corona gaat er de komende ongeveer twee jaar heel weinig in
nieuwe olieproductie geïnvesteerd worden. Dat was in het verleden een garantie
voor veel hogere olieprijzen over enige tijd [en ander gevolg: die lagere
investeringen gaan ervoor zorgen dat de economische groei in 2021 in de VS gaat
tegenvallen en daar gaat Biden de schuld voor krijgen].
China wordt als probleem gezien vanwege dat zij zo veel van
de lithium- en rare earth metalen produceren/ bezitten. Zij produceren vooral
zo veel rare earth, omdat ze de milieuproblemen nog te veel verwaarlozen, al
zijn ze wel zeer druk bezig dit te verbeteren. Lithium is helemaal niet
zeldzaam. Er is meer zilver nodig voor o.a. de zonnepanelen, maar dat is nog
net te produceren bij een verbeterde recycling en minder zilvergebruik bij
zonnepanelen zoals al jaren gebeurt.
Helemaal los van dit artikel: de komende neergang van het
gewicht van technologie in de index die onvermijdelijk lijkt. In het verleden
zag je dat neergang van het gewicht van technologie vaak werd voorafgegaan door
herstel van het gewicht van de energiesector (olie).
Afgelopen week was Royal Dutch Shell een top performer op de
beurs, via veel beter dan verwachte resultaten en een onverwachte kleine
stijging van het dividend (van de voor het eerst ooit verlaagde niveaus). Adyen
kreeg voor het eerst klappen in de coronacrisis. Het zou kunnen dat het herstel
van de olie-aandelen is begonnen vanaf een extreem laag niveau. En dat zou een nakend
eind kunnen betekenen van de gekte in technologie-aandelen.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten