Er is dit jaar veel minder uitgekomen van de verrassingen
die ik voorspelde dan in de vorige paar jaar.
Een korte atie
1. Mooie winstgroei, 10%+ in de VS en 20%+ in Europa
In de VS komt die 10% wel in de buurt. De winstgroei is
goed vergeleken met de nominale groei van het BNP, maar niet zo goed als de
hoge ISM’s aangaven op basis waarvan ik de voorspelling deed. De lage inflatie
is een van de boosdoeners. De 20% winstgroei in Europa kwam al helemaal niet.
Dat was gebaseerd op het aantrekken van de groei. De versnelling van de groei
zou beter zijn dan in de VS. Nee dus.
2. Groei in de VS van 3,5%+
Nee, de polar vortex zorgde voor een krimp in het eerste
kwartaal. In de andere kwartalen wel 3,5%+ groei. Nu lijkt de groei maar 2,4%
te worden.
3. We krijgen een elfstedentocht
Nee. De winter was extreem streng in de VS, maar daardoor
zacht in Europa. Polar vortex was belangrijker dan de zonnevlekken op basis waarvan ik voorspelde.
4. De inflatie in de VS zal hoger zijn dan verwacht
Inflatie is veel lager dan verwacht, vooral door de
lagere olieprijzen. In de VS is de inflatie wel beter blijven liggen dan in
Europa, o.a. door de huurstijging.
5. De rente zal ongeveer stijgen zoals is ingeprijsd
Iedereen voorspelde fikse rentstijging, niemand daling.
Zelfs ik vond dat zeer moeilijk voor te stellen, gezien mijn gedachtes over
inflatie en groei. De rente daalde fors, meer dan je in de VS zou verwachten op
basis van groei en inflatie (dat de rente lager zou blijven dan je op grond van groei en inflatie kon beredeneren was wel correct). Secular stagnation geloof zorgde voor geloof in
eeuwig laag blijvende groei en inflatie.
6. Regiem Noord Korea stort in
Niet gebeurd. Kim was wel tijden van toneel verdwenen.
Het rommelt, Noord Korea verliest steun van China, maar geen revolutie.
7. Aandelen BRIC-landen zullen het goed doen.
Niet erg. India is wel de best performende beurs en ook
China doet het redelijk, maar Rusland en Brazilië deden het zeer slecht, vooral
door de valuta.
8. De S&P zal ongeveer stijgen als de kaart van de
Kondratieffgolf aangeeft: +15-20%
Vooralsnog lijkt dit te kunnen gebeuren.
9. goudmijnen zullen het goed doen
Goudmijnen deden het aanvankelijk goed, maar de nieuwe
val van de goudprijs (door sterke dllar, daling valutareserves in dollars) zorgde
toch voor teleurstelling. Recentelijk doen goudmijnen het wat beter, beter dan
de iets opkrabbelende goudprijs aangeeft.
10. Grondstoffenprijzen zullen stijgen, vooral degene die zo
gedaald zijn.
Nee, de val is verhevigd. Wie in het aangehaalde
voorbeeld van koffie belegde zat wel goed.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten