januari effect

http://isharesblog.com/blog/2012/12/21/beware-the-non-january-effect/

Bovenstaand plaatje laat zien dat de laatste jaren het januari-effect het sterkste was voor technologie-aandelen. Geen garantie, maar zo was het de laatste jaren. (op het ogenblik doen de mega cap technologie aandelen het problematisch en ziet een en ander er voor communications equipment, hardware stroage en enige semi conductors er bemoedigender uit).

 

De theorie van het januari-effect was dat het het sterkste was voor small caps (plaatje Bianco).
Ook de losers van het vorige jaar hebben een goede kans het goed te doen in januari.

Het januari-effect is niet meer zo betrouwbaar als twintig jaar geleden, maar nog steeds is januari wel een beursmaand die gemiddeld beter is.
In de eerste week krijg je een zachte aanwijzing: als die positief is gaat het gemiddeld iets beter voor de beurs (en omgekeerd). Het verschil is niet zeer groot en niet zeer signifikant.

Het januari-effect wordt in de VS toegeschreven aan belastingeffecten en boekhoudeffecten waardoor bij institutionele beleggers in deceber cash binnenkomt die ze pas in januari kunnen beleggen. In januari kijkt men ineens een jaar verder met de winsten en zo lijken aandelen goedkoper. Een en ander werd altijd te licht bevonden als uitleg waarom aandelen het in januari zo vaak goed deden.