De inflatie in de VS was een tikkeltje lager dan verwacht en de verwachtingen waren al laag. De hogere importheffingen leidden nog steeds niet tot hogere inflatie. Er waren meevallers voor kleding en auto's en ex huur is de inflatie maar zo'n 1,5-2%, al enige tijd. Het duurt langer dan verwacht voor de tariffs echt doorwerken. Deels komt dit door de hoge voorraden die met extra korting verkocht werden. Die voorraden lijken op te raken en er komt nu toch echt wel iets hogere inflatie aan, maar kennelijk lang niet zo veel als aanvankelijk gevreesd. Er is heel wat schroom om de prijzen te verhogen. MAGA roept steeds luider dat dat komt omdat Trump dat bevolen heeft en Trump weet zo veel meer dan al die ouderwetse economen. Het is een schande als je niet ziet dat Trump gelijk heeft en niet die democratische links communistische economische zogenaamde experts.
Tja, die olieprijzen schoten afgelopen week al omhoog, meer dan ik al dacht, al was de tijd ook zonder aanval op Iran rijp voor hogere olieprijzen, zoals ik al melde in mijn vorige blogpost.. Saoedi-Arabië had kennelijk al rekening gehouden met een aanval op Iran, men was daar na overleg met de VS wel erg overtuigd dat men de productie kon verhogen.
Je leest overal dat de aanval op Iran een non event is voor beleggers en dat de aandelenkoersen gewoon door kunnen stijgen en de olieprijs even niet verder omhoog moet. Er is nog steeds een gevecht gaande tussen de particulier die sinds COVID de smaak te pakken heeft met bijkopen van aandelen, elke week weer en de professionele beleggers die allemaal onheil zien en verkopen. Buy the (fucking) dip is de opperste wijsheid geworden (totdat dit spectaculair misgaat natuurlijk, maar zo ver lijkt het nog niet te zijn). Sommige technische indicatoren uit de optiemarkt schijnen erop te wijzen dat de particulieren ook deze keer weer winnen en een spectaculaire koerssprong zou mogelijk kunnen zijn Ongebruikelijk rond juli, maar het zou kunnen, weer zo'n onvervalste campingrally.
Men ziet weer economische groei gloren uit al die AI-investeringen en die sterke dienstensector. de huizenmarkt werkt tegen, maar niet zo veel (voorlopig). De FED gaat de rente verlagen, want de inflatie is laag genoeg en als die zou oplopen door de tariffs, dan moet de groei weer een zetje gegeven worden. Het risico van een onterechte renteverlaging is kleiner geworden. Nu nog niet, maar in september wel en wie weet eerder. De FED is echt wel gevoelig voor dat nare mannetje in het Witte Huis, al roept men uiteraard van niet. Als het kan, dan moeten ze verlagen en het kan nu al. Even opletten of Timiraos, het huidige doorgeefluikje van de de FED bij de Wall Street Journal, in die trant de economie gaat analyseren. Zo ja, dan gaat men dit in een noodvaart inprijzen. (zo nee, geduld is een schone zaak).
Geen opmerkingen:
Een reactie posten