Voor
de Nederlandse pensioenfondsen die zo vurig hopen op een hogere rente waren de
uitlatingen van de Amerikaanse FED gouverneur Lockhart, in het midden tussen
havik en duif en daarom de mening van het midden vertolkend over hoe hij van
plan was te stemmen in september als manna uit de hemel:
De
lange rente vervlakte verder op lagere inflatieverwachtingen door lagere
grondstoffenprijzen. Dat laatste is goed nieuws voor de consument, maar beurzen
denken daar de laatste tijd wat anders over, wie weet genuanceerder.
De
Amerikaanse belegger zit te trillen als een rietje. (zie CNN fear and
greed http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/). Die
angst zit verdisconteerd in de prijzen en dat is gunstig.
Men
vindt het macro nieuws niet zo best, maar dat zijn vooral cijfers over juni en
over juli lijken er wat betere cijfers te komen. 1% productiegroei in China en
0,8% in Amerika. ISM non manufacturing steeg naar bijna record hoogte in de VS
en als je niet beter zou weten, zou je denken dat Amerika op weg is naar 5%
groei in het derde kwartaal http://beleggenopdegolven.blogspot.nl/2015/08/ism-non-manufacturing-wijst-op-sterke.html (en misschien weten we het inderdaad niet zo goed
en rakende Amerikanen weer in een ouderwetse stemming van shop until you drop;
de autoverkopen lijken er al een beetje op ).
Initial
claims voor werkloosheid versus de omvang van de beroepsbevolking waren de
laatste tijd nog nooit zo laag. Dat wijst op doorgaande groei van de
werkgelegenheid en dan hoort de loongroei uiteindelijk te verbeteren, zodat de
Amerikanen de Griekse stranden wat beter gaan bevolken.
Het
senior loan officer report wijst op lievere banken en een hogere ISM. Nieuwe
orders nu ook, na de opwaartse herzieningen.
Morgan Sanley had een verhaal dat hun indicatoren voor juli veel beter waren als juni en meer op het sterke mei leken, zowel de huizenmarkt als investeringen als het starten van nieuwe bedrijven was heel sterk.
De groei in China lijkt na de inzinking begin
2015 het ineens toch een stuk beter te gaan doen getuige relatief goed te
vertrouwen cijfers over de elektriciteitsproductie en industriële productie.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten