Faber ziet krach als 1987, maar verband met 1995 en 1954 beter

Marc Faber http://www.cnbc.com/id/100950234 heet niet voor niets mister doom and gloom. We volgen het 1987-scenario.
Net als toen komen we er volgens Faber opeens achter dat we veel te optimistisch waren, geloofden in het sprookje van doorgaand koersmomentum van aandelen, want die zijn zo veel beter dan obligaties. nu  (1987,2013) zijn aandelen duur, maar door geloof in fantastische winststijging klopt het als een bus dat ze mee moeten stijgen met de omvang van de balans van de FED.Net als in 1987 stijgt de rente flink. De rally zal door steeds minder aandelen gedragen worden en net als na 1987 gaat de beurs flink dalen.

Dit soort vergelijkingen zijn heel populair. De samenhang met 1954 en 1995 is veel beter en daarna gingen aandelen nog ongelooflijk veel verder omhoog.

De twee plaatjes hierboven zeggen waarschijnlijk weinig over hoe de S&P zal gaan in de komende tijd. Er is geen geheimzinnige kracht die zorgt dat het nu gaat als in 1987, 1954 of 1995. Al vinden/vonden  Ter Veer en ik natuurlijk dat het best wel eens zou kunnen gaan als in 1954. Maar natuurlijk geldt: correlation is no causation.