De afgelopen twee weken zijn er rake klappen uitgedeeld op de Emerging Markets. De valuta was vaak de hoofdschuldige voor de daling.(tabel Goldman Sachs)
15% daling in twee weken voor India, Turkije en Indonesië is fors.
Korea, Taiwan en Tsjechië bleven het beste overeind, niet bepaald landen waarin portfoliomanagers Emerging Markets graag beleggen.
Het leed is nog niet geleden voor enkele landen met tekorten op de lopende rekening, zo lijkt het gezien de koerswinstverhoudingen die nog niet lager zijn.
Als de valuta's uitgedaald zijn, dan komen er wel kansen.Korea, India, Zuid Afrika en Polen zijn al goedkoop qua concurrentiekracht.
bron: Goldman Sachs, Fading EM equity with CA deficits ,August 30 2013
Geen opmerkingen:
Een reactie posten